4% 전략 : 주식과 채권으로 경제적 자유를 향한 안내서

 

재무 자유를 달성하고 안정적인 미래를 위한 투자 전략을 찾고 있다면, "4% 전략 트리니티"라는 논문을 반드시 알아야 합니다. 이 논문은 재무 자유를 향한 중요한 안내서로서, 주식과 채권을 어떻게 조합하여 재무 목표를 달성할 수 있는지에 대한 기초를 제공합니다.

주식과 채권의 실제 투자 예제

1. 주식과 채권의 비율 예제

실제 투자에서 주식과 채권의 비율을 어떻게 설정할 수 있을까요? 다음은 가상의 투자자인 "철수"의 상황을 예로 들어보겠습니다.

• 철수의 연간 생활비는 ₩24,000,000입니다. (월간 200만원)
• 철수은 투자 포트폴리오의 안전성을 중요하게 생각하며, 금융 위험을 줄이고자 합니다.

철수은 "4% 규칙"을 따르기로 결정했습니다. 그리고 그녀는 투자 포트폴리오의 50%를 안전한 국공채와 같은 채권에, 나머지 50%를 주식에 투자하기로 했습니다.

• 주식: ₩300,000,000 (포트폴리오의 50%)
• 채권: ₩300,000,000 (포트폴리오의 50%)

이제 제인은 포트폴리오에서 최초로 인출할 금액을 계산합니다. 연간 생활비가 ₩24,000,000이므로, 제인은 포트폴리오에서 ₩24,000,000을 인출합니다. 다음 해에는 인플레이션을 고려하여 인출 금액을 조정합니다. 만약 인플레이션율이 2%라면, 다음 해에는 ₩24,480,000을 인출합니다. 이런 식으로 제인은 포트폴리오의 가치와 인플레이션율을 고려하여 매년 인출 금액을 조정하며, 재무 자유를 유지합니다.

2. 주식과 채권의 실제 투자 백테스트 사례

일부러 최악의 상황을 테스트해보았습니다. 실제 2008년 금융 위기 바로 직전에 투자하여 금융위기의 하락을 겪고도 현재 2023년까지 4% 전략이 유효한지 확인해보았습니다. 2007년 6억을 주식(미국 VTI ETF)과 채권(미국 TLT ETF)에 반반을 투자하여 매년 4%씩 인출한다면 최종적으로 투자금과 그동안의 투자 내역은 어떻게 되는지 확인해보겠습니다. 

• 최종금액 : 669,493,000원 (인플레이션 반영)
• MDD(최대 낙폭) : 30.40% 하락
• 최고 성적 : 22.40% 상승

위와 같이 인플레이션을 고려하고 4%씩 인출하여도 초기 투자금 6억원보다 소폭 상승한 것을 볼 수 있습니다. 이는 16년간 매달 200만원씩 소비를 하여도 초기 투자금은 유지가 될 수 있다는 말입니다. 물론 MDD(최대낙폭) 30.40%을 견뎌내야 하는 시기는 존재합니다. 다르게 말하면 6원원이 4.2억원으로 감소하는 시점이 있다는 말입니다.

 

4% 전략 트리니티 논문의 개요

"4% 전략 트리니티"는 1994년에 미국의 금융 플래너 윌리엄 P. 벵길리오(William P. Bengen)에 의해 발표된 논문입니다. 이 논문은 재무 자유를 향한 안내서로서, 투자자들에게 재무 목표를 달성하기 위한 구체적인 전략을 제시하고 있습니다. 그 핵심은 주식과 채권을 어떤 비율로 조합하여 투자해야 하는지에 대한 것입니다.

 

4% 전략의 핵심 내용

"4% 전략 트리니티"의 주요 내용은 다음과 같습니다:

 

a. 4% 규칙: 이 전략에서는 최초 투자 포트폴리오에서 인출하는 금액을 연간 포트폴리오 가치의 4%로 설정합니다. 이 금액은 연간 생활비 또는 원하는 금융 목표에 사용됩니다.

b. 주식과 채권 비율: 논문에서는 주식과 채권을 특정한 비율로 조합하여 투자해야 한다고 제안합니다. 일반적으로는 주식 50%와 채권 50%의 비율이 권장되며, 이를 통해 안정적인 투자 수익을 추구할 수 있습니다.

c. 조정 가능성: 인출 금액은 인플레이션을 고려하여 조정할 수 있습니다. 이를 통해 금융 목표를 유지하면서도 인플레이션의 영향을 줄일 수 있습니다.

d. 재투자: 남은 포트폴리오는 안전한 자산에 재투자하여 재무 자유를 유지합니다. 이를 통해 포트폴리오의 장기적인 성과를 개선할 수 있습니다.

 

주식과 채권 비율의 중요성

"4% 전략 트리니티"에서 강조하는 주식과 채권의 비율은 투자 포트폴리오의 안전성과 수익성을 균형 있게 유지하는 데 중요합니다. 주식은 높은 수익을 추구할 수 있는 동시에 변동성이 큽니다. 반면 채권은 안전성을 제공하면서 수익률이 낮을 수 있습니다. 주식과 채권을 적절히 조합함으로써 재무 목표를 달성하면서도 금융 위험을 관리할 수 있습니다.

 

"4% 전략 트리니티"는 재무 자유를 향한 중요한 가이드라인을 제공합니다. 그러나 개별 투자자의 상황과 목표에 따라 투자 전략을 조정해야 합니다. 투자 결정을 내릴 때에는 자신의 상황을 고려하고, 전문가의 조언을 듣는 것이 항상 중요합니다. 재무 자유를 향한 여정은 노력과 계획이 필요하지만, 올바른 전략과 지혜로운 투자로 달성 가능한 목표입니다. 

 

*벡테스는 portfoliovisualizer.com에서 확인하였습니다.