QYLD, JEPQ, QQQ… 같은 지수, 다른 결과? 나에게 맞는 ETF 전략 완전 정리

혹시 알고 계셨나요?
QYLD, JEPQ, QQQ—이 세 가지 ETF가 모두 같은 나스닥 100 지수를 기반으로 투자된다는 사실.

애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존…
모두 우리가 잘 아는 기업들이죠.
그런데, 같은 기업들에 투자하는데도 결과는 완전히 다릅니다.

만약 똑같이 1억 원을 투자했는데,
친구는 자산이 3배가 되었고,
나는 배당만 받다가 원금이 그대로이거나 오히려 줄어들었다면?
왜 이런 차이가 생기는 걸까요?

오늘은 바로 이 질문에 대한 답을 찾아보겠습니다.
같은 지수, 다른 전략.
그리고 1억 원 투자 시 어떤 결과가 나오는지, 실제 시뮬레이션을 통해 자세히 살펴보겠습니다.

 

모두 나스닥 100, 그런데 전략이 다르다

QYLD, JEPQ, QQQ—이 세 ETF는 모두 나스닥 100, 같은 기업들에 투자합니다.
그런데 수익률과 변동성, 배당 수익이 완전히 다릅니다.
그 이유는 바로 투자 전략의 차이 때문입니다.

• QQQ: 주가 상승을 최우선으로 하는 성장형 ETF입니다. 옵션 전략은 전혀 사용하지 않습니다. 오직 주가 상승이 목표입니다.
• JEPQ: 일부 커버드콜 전략을 사용해, 배당과 주가 성장을 동시에 노리는 균형형 ETF입니다.
• QYLD: 100% 커버드콜 전략을 사용합니다. 주가 상승보다는 배당 수익을 최대화하는 월배당 ETF입니다.

같은 종목, 같은 지수에 투자하지만 전략이 다르기 때문에
결과도 완전히 달라질 수밖에 없습니다.

 

커버드콜 전략이란?

여기서 잠깐, 커버드콜(Covered Call) 전략이 무엇인지 간단하게 설명드릴게요.

커버드콜은
내가 가지고 있는 주식, 또는 지수 ETF를 기반으로 콜옵션(살 수 있는 권리)을 팔아서
옵션 프리미엄(수수료)을 수익으로 받는 전략입니다.

쉽게 말해,
주가가 크게 오르면 그 상승 이익은 옵션을 산 사람에게 넘겨주고
나는 대신 매달 옵션 프리미엄을 받습니다.

만약 주가가 오르지 않고 횡보하거나 하락하면?
이 프리미엄이 나의 손실을 어느 정도 메꿔주는 역할을 하죠.

이 전략 때문에
커버드콜을 사용하는 ETF는 주가 상승 여력이 제한되지만,
배당 수익(옵션 프리미엄 수익)은 상대적으로 높습니다.

 

1억 원 투자 시, 3년간 시뮬레이션 결과는?

그렇다면 실제로 1억 원을 투자했을 때,
이 세 ETF의 수익률과 결과는 어떻게 달라질까요?

 

배당금을 제외한 주가 상승 기준 (3년)

ETF	주가 수익률	1억 원 투자 시
QQQ	+25%	1억 2,500만 원
JEPQ	+16%	1억 1,600만 원
QYLD	-3%	9,700만 원

 

배당 포함 총 수익률 (3년)

ETF총	수익률 (배당 포함)
QQQ	+32%
JEPQ	+38%
QYLD	+15%

이 결과만 봐도
같은 지수에 투자했지만 전략에 따라 결과가 크게 달라진다는 것을 알 수 있습니다.

 

변동성도 완전히 다르다

수익률만큼 중요한 것이 변동성입니다.
특히 은퇴 준비 중이거나 생활비가 필요한 투자자라면
변동성(자산의 출렁임 정도)을 반드시 확인해야 합니다.

ETF연간	변동성
QQQ	약 25%
JEPQ	약 20%
QYLD	약 15%

• QQQ는 기술주 중심으로 구성되어 있어 변동성이 크고, 상승장에서는 큰 수익을 기대할 수 있습니다.
• JEPQ는 커버드콜 전략을 병행하기 때문에 QQQ보다 변동성이 낮고, 배당과 성장의 균형을 맞춥니다.
• QYLD는 배당을 극대화하는 대신 주가 상승 여력은 낮고, 대신 안정적인 현금 흐름을 제공합니다.

 

나에게 맞는 ETF 선택법

같은 나스닥 100이라도
어떤 ETF가 나에게 맞는지는 현재 상황과 투자 목적에 따라 달라집니다.

✅ QQQ가 잘 맞는 사람

• 아직 시간이 충분한 젊은 투자자
• 월급이 생활비를 충당해주고, 수익은 자산 증식이 목표
• 변동성이 있어도 장기투자로 자산을 크게 불리고 싶다

✅ JEPQ가 잘 맞는 사람

• 은퇴 준비 중이거나, 은퇴 후
• 매달 일정한 현금 흐름이 필요하지만,
• 그래도 자산이 인플레이션 이상으로 꾸준히 불어나길 원하는 사람

✅ QYLD가 잘 맞는 사람

• 이미 은퇴해서 현금 흐름이 가장 중요한 분
• 자산 성장보다는 안정적인 배당 수익이 최우선
• 원금 상승은 크게 기대하지 않아도 괜찮은 경우

 

같은 지수라도 전략이 다르면 결과는 완전히 달라집니다

이처럼 같은 나스닥 100 지수에 투자하더라도
전략이 다르면 결과도 완전히 달라집니다.

성장, 배당, 안정성—
여러분은 어디에 무게를 두고 싶으신가요?
이 기준을 먼저 정하면, ETF 선택은 자연스럽게 따라올 겁니다.

 

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