초기 일시불 투자 vs 적립식 투자의 비교 (VTI, QQQ, TLT 포트폴리오)

2004년부터 2024년까지 VTI(Vanguard Total Stock Market ETF), QQQ(Invesco QQQ Trust), TLT(iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)로 포트폴리오를 구성하여 과연 초기에 일시불 투자를 하는 것이 좋은지 장기간 적립식 투자가 좋은지 비교해보겠습니다. 

포트폴리오 구성 및 초기 설정

다음과 같은 배분으로 다변화된 포트폴리오 설정을 탐구했습니다:

• 50% VTI (Vanguard Total Stock Market ETF)
• 30% QQQ (Invesco QQQ Trust)
• 20% TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)

이 배분은 VTI와 QQQ의 성장 잠재력을 활용하면서 TLT의 안정성으로 위험을 완화하는 것을 목표로 합니다.

시나리오:

1. 추가 기여 없이 $65,000 초기 투자
2. 매월 $500 적립식 투자와 $0 초기 투자

최종 포트폴리오 가치 (2004-2024)

• 시나리오 1: 초기 $65,000 (추가 기여 없음): $613,154.36
• 시나리오 2: 초기 $0 + 매월 $500 기여: $559,345.19

주요 인사이트:

• 일시불 투자의 영향:
  초기 $65,000을 투자하고 추가 기여가 없는 포트폴리오는 매월 기여를 한 포트폴리오보다 더 높은 최종 가치를 보입니다. 이 시나리오는 더 긴 기간 동안 복리 효과의 혜택을 받습니다.
• 매월 적립식 투자의 영향:
  20년 동안 매월 $500 투자는 총 $120,000에 달합니다. 최종 포트폴리오 가치는 일시불 시나리오보다 낮지만, 정기적인 적립식 투자는 규율 있는 투자 접근 방식을 제공하고 시장 변동성을 평균화하는 데 도움을 줍니다.

 연간 변동성 및 최대 낙폭 비교

이 ETF와 관련된 위험을 이해하는 것은 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 중요합니다. 우리는 두 시나리오 모두에 대해 연간 표준 편차(변동성), 최대 낙폭(MDD), 샤프 비율을 분석했습니다.

 

시나리오 1: 초기 $65,000 (추가 기여 없음):

• 연간 변동성: 54.30%
• 최대 낙폭 (MDD): -25.78%
• 샤프 비율: 0.176

시나리오 2: 초기 $0 + 매월 $500 기여:

• 연간 변동성: 35.27%
• 최대 낙폭 (MDD): -37.40%
• 샤프 비율: 1.331

왜 일시불 투자가 매월 적립식 투자보다 더 좋은 결과를 갖는가?

1. 시장 노출:
   • 일시불 투자: 이 전략은 즉각적이고 완전한 시장 노출을 제공하여 투자 금액이 더 긴 기간 동안 복리 수익의 혜택을 받게 합니다.
   • 적립식 월간 투자: 이 방법은 투자를 시간에 걸쳐 분산하여 한 번에 모든 금액을 투자할 때의 위험을 줄일 수 있지만, 시장의 복리 효과에 완전히 노출되는 시점을 지연시킵니다.
2. 최대 낙폭 (MDD):
   • DCA는 지속적으로 포트폴리오를 시장 위험에 노출시킵니다. 시장이 큰 하락을 경험할 때, 매월 기여금이 이러한 하락에 노출되므로 더 높은 MDD를 초래할 수 있습니다.
3. 총 투자 금액:
   • 20년 동안 매월 $500 투자는 총 $120,000에 달합니다. 상대적으로 일시불 투자 시나리오는 초기 $65,000 투자를 하여 적립식 보다 더 높은 결과를 낳았습니다. 초기 투자 자금이 있다는 것은 복리 투자를 통해 더 좋은 결과를 가져 올 수 있다는 것을 알 수 있습니다. 
4. 복리 지연:
   • 적립식 투자는 시장의 복리 효과에 대한 완전한 노출을 지연시킵니다. 꾸준히 상승하는 시장에서는 일시불 투자가 전체 기간 동안 복리 수익의 혜택을 더 많이 받습니다.
5. 시장 상황:
   • 상승장에서는 일시불 투자가 일반적으로 적립식 투자보다 높은 수익을 내는 경향이 있습니다. 변동성 큰 시장이나 하락장에서는 적립식 투자가 완충 효과를 제공할 수 있지만, 하락 기간 동안의 지속적인 기여는 여전히 더 높은 MDD를 초래할 수 있습니다.

주요 관찰 결과:

1. 채권을 통한 위험 완화:
   • 포트폴리오에 TLT를 포함하면 최대 낙폭과 변동성이 크게 줄어듭니다. 이는 안정성을 제공하고 심각한 시장 하락으로부터 보호하는 데 채권의 효과를 보여줍니다.
2. 주식의 성장 잠재력:
   • VTI와 QQQ에 높은 비율로 배분함으로써 포트폴리오는 여전히 주식 시장의 상당한 성장을 포착합니다. 이 균형 잡힌 접근 방식은 두 자산 클래스의 강점을 활용합니다.
3. 투자 전략 비교:
   • 일시불 투자 시나리오는 더 높은 최종 포트폴리오 가치를 제공하지만, 정기적인 매월 기여 시나리오는 규율 있는 투자 접근 방식을 제공합니다. 이 전략은 투자를 시간에 걸쳐 분산하는 것을 선호하는 투자자에게 특히 유용할 수 있습니다.

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결론:

두 시나리오 모두 VTI, QQQ, TLT로 구성된 다변화된 포트폴리오의 혜택을 보여줍니다. 일시불 투자는 더 긴 기간 동안 복리 효과를 활용할 수 있는 반면, 정기적인 매월 적립 투자는 체계적인 자산 축적 방식을 제공합니다. 이러한 ETF의 성능과 위험 프로필을 이해하면 투자자들은 재무 목표와 위험 허용 범위에 맞춘 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.

 

이 블로그에서 제공하는 정보는 교육 목적으로만 제공되며 금융 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 항상 금융 전문가와 상담하세요.